توقعات سوق الأسهم الأمريكية لعام 2022

هل أنت مهتم بمعرفة توقعات سوق الأسهم الأمريكية في عام 2022؟ فإليك كل ما تحتاج لمعرفته الآن حول مستقبل هذا السوق.


توقعات سوق الأسهم الأمريكية لعام 2022

منذ أن وصل مؤشر S & 500 P إلى القاع في مارس 2020، تمكن المستثمرون من تحقيق مكاسب تاريخية كبيرة. 


استغرق الأمر أقل من 17 شهرًا حتى يتضاعف المؤشر المتابع على نطاق واسع من أدنى نقطة له خلال الوباء. 


علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر S & 500P بنسبة 27٪ العام الماضي، أي أكثر من ضعف متوسط ​​العائد الإجمالي السنوي البالغ 11٪ بما في ذلك توزيعات الأرباح منذ عام 1980.


ومع ذلك، نظرًا لأن سوق الأسهم الأمريكية هو أكبر مصدر للثروة في العالم، فإن التقلبات والانهيارات والتصحيحات هي جزء طبيعي من دورته.


من الممكن، وفقًا لتوقعات سوق الأسهم الأمريكية، في عام 2022، أن يشهد هذا القطاع انهيارًا حقيقيًا، وقد يكون ذلك بسبب العديد من العوامل.


فيما يلي عشرة عوامل يمكن أن تؤدي إلى حدوث ذلك. 


توقعات سوق الأسهم الأمريكية لهذا العام 2022


نتائج المتغيرات والطفرات لفيروس الجديد


يمكن القول إن أكثر ما يقلق وول ستريت هو فيروس الأخير ومتغيراته العديدة والكثيرة. وهذا يعني عدم القدرة على التنبؤ بالطفرات الجديدة التي قد تظهر، وإمكانية انتشارها أن العودة إلى الوضع الطبيعي تظل بعيدة المنال. 


نظرًا لأن لكل دولة على ما يبدو نهجها الخاص للتصدي للوباء، يمكن أن تظل مشكلات سلسلة التوريد واضطرابات تدفق العمل شائعة على مدار العام.


تحب وول ستريت اليقين، وقد جعلة الجائحة الوصول إليه شبه مستحيل.


توقعات سوق الأسهم الأمريكية لعام 2022

أعلى معدلات التضخم على الإطلاق


في الاقتصاد المتنامي، تعد مستويات التضخم المعتدلة مثل 2٪ طبيعية تمامًا. وبالتالي ، يجب أن تتمتع الأعمال التجارية المتنامية بقوة تسعير متواضعة. 


ومع ذلك، فإن الزيادة البالغة 6.8٪ في مؤشر أسعار المستهلك لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية (CPI-U) في نوفمبر تمثل أعلى مستوى للتضخم منذ 39 عامًا في الولايات المتحدة.


عندما ترتفع أسعار المنتجات والخدمات بسرعة، لا يمكن للشركات ولا العملاء في كثير من الأحيان إنفاق ما يكسبونه. 


نتيجة لذلك، يؤدي ارتفاع التضخم إلى إبطاء النمو بشكل عام. نتيجة لذلك، يقوم البنك المركزي للبلاد بتشديد السياسة النقدية، والتي سنناقشها لاحقًا.


المصرف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد


السبب الثالث الذي يدعم انهيار سوق الأسهم  لعام 2022 هو تشديد مجلس الاحتياطي الفيدرالي.


على مدى السنوات الـ 13 الماضية، شجع البنك المركزي الأمريكي السياسة النقدية الحكيمة. 


تستند هذه السياسة إلى مبدأ الحفاظ على معدلات الإقراض عند المستويات المنخفضة تاريخياً أو بالقرب منها، واتخاذ العديد من مبادرات التيسير الكمي (QE) المصممة لتعزيز الثقة في سوق الإسكان وتثبيط العوائد طويلة الأجل للخزانة.


بدءًا من عام 2022، سينهي بنك الاحتياطي الفيدرالي برنامج التسهيل الكمي، ومن المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرتين. 


من المتوقع أن تنخفض التنمية الاقتصادية بشكل عام بسبب التوفر المحدود للغاية لرأس المال الرخيص. هذا أمر مقلق لأن أسهم النمو أدت إلى ارتفاع مؤشر S & 500 P في عام 2009.


حالة الركوض في الكونغرس


بشكل عام، من الأفضل ترك السياسة خارج محفظتك. ولكن بين الحين والآخر، ما يحدث في مبنى الكابيتول هيل يحتاج إلى المراقبة عن كثب.


على سبيل المثال، في أمريكا، أقر الكونجرس ووقع الرئيس جو بايدن على مشروع قانون تمويل مؤقت في الأسبوع الأول من ديسمبر 2021 للحفاظ على عمل الحكومة الفيدرالية ووكالاتها المتعددة. ومع ذلك، فإن هذا القانون يوفر التمويل الكافي فقط حتى 18 فبراير. 


أظهر الحزبان السياسيان الرئيسان في الولايات المتحدة، الديمقراطي والجمهوري، أنهما متباعدين أيديولوجيًا، مما يجعل من الممكن تمامًا أن يلوح في الأفق إغلاق حكومي آخر هذا العام.


انتخابات التجديد النصفي


مرة أخرى، لا ينبغي أن يهتم المستثمرون بالسياسة. من المقرر إجراء انتخابات التجديد النصفي في تشرين الثاني (نوفمبر) 2021، ولكن في المستقبل القريب، قد يكون للمأزق السياسي في الكونجرس تأثير حقيقي على الشركات وسوق الأسهم الأمريكية.


حاليًا، يتمتع الديمقراطيون بأغلبية ضيقة جدًا في مجلسي النواب والشيوخ. ومع ذلك، فإن هذا لم يساعد في تمرير مبادرة "إعادة البناء بشكل أفضل" إلى الرئيس بايدن. 


يمكن للديمقراطيين الذين حصلوا على مقاعد في تشرين الثاني (نوفمبر) أن يمهدوا الطريق لإعادة بناء أفضل ليصبح قانونًا في عام 2023، فضلاً عن فتح الباب أمام معدلات ضرائب أعلى على الشركات. 


في هذه الأثناء، من شبه المؤكد أن يؤدي الحصول على مَقْعَد جمهوري إلى القضاء على أي فرصة لأن يصبح إطار بايدن قانونًا، ومن المرجح أيضًا أن يزيل ضرائب الشركات المرتفعة عن الطاولة.


 حملة الصين المتشددة على التكنولوجيا


على مدى العامين الماضيين، كانت الصين تشكل عائقًا أمام وول ستريت كل عام. قبل عامين، بدأ ثاني أكبر اقتصاد في العالم من حيث الناتج المحلي الإجمالي حربًا تجارية مع الولايات المتحدة. 


عندما بدأت السلطات في اتخاذ إجراءات ضد أكبر مخزونات التكنولوجيا في البلاد العام الماضي، تم أيضًا تسليط الضوء على عدد من القضايا.


في حين أنه من الصعب تحديد ما يحمله عام 2022 لثاني أكبر اقتصاد في العالم، فلا يوجد مؤشر على أن المنظمين يخففون قبضتهم على المبتكرين الرائدين في الصين. 


ضعف الأسهم الرئيسية في الصين، مع الآثار السلبية المحتملة على الابتكار وسلاسل التوريد، يهدد الأسهم الأمريكية.


الانهيارات الناجمة عن الهامش


الزيادة السريعة في الديون الهامشية، أو المبلغ المقترض من شركات السمسرة أو المؤسسات التي لها مصلحة في شراء أو بيع الأسهم على المكشوف، هو السيناريو السادس في تنبؤات سوق الأسهم الأمريكية لعام 2022.


بمرور الوقت، ليس من غير المألوف أن نرى زيادة في المبلغ الاسمي للديون الهامشية. ومع ذلك، فإن الزيادة السريعة في استحقاق الديون هي أخبار سيئة في كثير من الأحيان. 


اعتبارًا من نوفمبر 2021، كان هناك ما يقرب من 919 مليار دولار من الديون المستحقة. هذا هو ما يقرب من ضعف احتياطي الديون أثناء ركود الوباء قبل أقل من عامين.


علاوة على ذلك، لم نشهد سوى ثلاث حالات منذ بداية عام 1995 حيث ارتفع الدين الهامشي بنسبة 60٪ على الأقل في عام واحد. 


حدث ذلك قبل أشهر فقط من انفجار فقاعة الدوت كوم، قبل الأزمة المالية مباشرة، ثم في عام 2021.


تحطم العملة المشفرة


على المدى الطويل، كان سوق الأوراق المالية يعتبر آلة نقود. لكن في السنوات الأخيرة، تكدس المضاربون في سوق العملات المشفرة. 


إن مشاهدة Bitcoin تكتسب ما يصل إلى 8،000،000،000٪ في ما يزيد قليلاً عن 11 عامًا، أو كسب Shiba Inu بنسبة 46،000،000٪ في 12 شهرًا، قد أدى إلى ظهور FOMO (الخوف من الخسارة) بشكل غير مسبوق.


لسوء الحظ، لم يتمكن سوق العملات المشفرة من الانفصال عن سوق الأوراق المالية وتأسيس هويته الخاصة. 


علاوة على ذلك، تستخدم نسبة جيدة من مستثمري العملات المشفرة أيضًا بعض أموالهم للعمل في الأسهم. 


من المرجح أن يؤثر انهيار العملات المشفرة في عام 2022 على الأسهم التي تعتمد على النظام البيئي للعملات المشفرة، فضلاً عن تقليل رأس المال الاستثماري للأسهم.


ركز على القيمة


التقييم هو مصدر قلق آخر واضح لسوق الأسهم الأمريكية في عام 2022. مع دخول هذا العام الجديد، كانت نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لمؤشر S&P 500 عند 40، وهي أعلى نسبة تمكنت من تحقيقها في اثنين عقود. 


يفحص مؤشر Schiller P / E الأرباح المعدلة حسب التضخم على طول السنوات العشر الماضية. هذا أكثر من ضعف متوسط ​​Schiller P / E لمؤشر S & 500 البالغ 16.9، والذي يعود تاريخه إلى أكثر من 150 عامًا.


الأمر الأكثر إثارة للقلق هو ما حدث لمؤشر S & 500 P في كل مرة تجاوزت فيها نسبة السعر إلى العائد متوسط ​​شيلر عند 30. 


في تلك الحالات الأربع السابقة، فقد المؤشر القياسي 20٪ على الأقل من قيمته. ومع تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي لتركيزه، فإن تناوب مخزون القيمة والدخل يمكن أن يخلق مشاكل حقيقية.


هنا التاريخ يعيد نفسه


أخيرًا وليس آخرًا، قد يكون تكرار التاريخ نفسه هو الحافز الحقيقي لانهيار سوق الأسهم الأمريكية في عام 2022.


منذ عام 1960، كانت هناك تسعة أسواق هابطة (أي انخفاضات بنسبة 20٪ على الأقل في S & 500 P). 


بعد كل من الانخفاضات الثمانية السابقة، باستثناء تلك الناجمة عن جائحة فيروس كورونا 2020، خضع مؤشر S & 500 P إما لتصحيح واحد أو اثنين بنسبة 10٪ على الأقل في الأشهر الستة والثلاثين اللاحقة. 


هذا يعني أن التخلص من قاع السوق الهابطة عملية وعر ولا ينتج عنها ارتداد في خط مستقيم.


نحن الآن بعيدون جدًا عن قاع سوق هابطة الجائحة لمدة 22 شهرًا، ولا يزال يتعين علينا أن نرى انخفاضًا في النسبة المئوية المكونة من رقمين في هذا المؤشر. وقد يشير التاريخ إلى أنه قادم، عاجلاً وليس آجلاً.


تعليقات
ليست هناك تعليقات
إرسال تعليق